Los Certificados de Depósito Argentino (CEDEAR) permiten invertir en acciones de empresas extranjeras.

Al invertir en acciones somos socios de la empresa en la cual invertimos. Por lo tanto, el valor de la acción se incrementará a medida que la empresa logre aumentar sus beneficios. Lo mismo ocurre a la inversa, si la empresa disminuye sus beneficios, el valor de la acción disminuirá. De esta manera, como socios participamos tanto de las ganancias como de las pérdidas que obtenga la empresa emisora.

Principales Características

• Permiten invertir en empresas de primera línea del exterior (Amazon, Google, Netflix o Tesla, entre otras), utilizando una cuenta local en pesos (caja de ahorro en pesos de cualquier banco radicado en Argentina). Es decir, no es necesario abrir una cuenta en el exterior y fondear con dólares, evitándose las complicaciones y costos que esto implica.

En el largo plazo, constituye el instrumento de inversión con mayor potencial de generar rentabilidad en dólares.

• Diversificación del riesgo país, al permitir invertir en empresas radicadas en otros países.
• Protección contra devaluación del peso. El CEDEAR replica/imita el valor de acciones valorizadas en dólares, expresando su valor en el equivalente en pesos. Por lo tanto, toda corrección en el tipo de cambio, tanto al alza como a la baja, ajustará el valor del CEDEAR. El tipo de cambio de referencia para la conversión de dólar a peso es el dólar CCL (Contado con liquidación o dólar cable).

Invertir en CEDEAR equivale a “dolarizarse”, por más que la inversión esté expresada en pesos argentinos.

• Derecho al cobro de dividendos. Algunas empresas distribuyen resultados en forma periódica, a través del pago de dividendos. Estos se cobran en dólares CCL.

El monto de estos dividendos no es significativo, ya que el fisco de Estados Unidos efectúa una retención impositiva del 30% que cobra por ser inversor extranjero, menos la comisión que cobra el banco emisor del CEDEAR en Argentina. Es decir que como inversores estamos sujetos a una doble imposición.

• Se pueden comprar tanto en pesos como en dólares, no obstante, se sugiere hacerlo en pesos debido a su mayor liquidez. Lo mismo aplica para la venta.

Parámetros Para Considerar

• Plazo de Inversión Sugerido: si bien este instrumento se puede comprar y vender todos los días, se sugiere mantener la inversión cómo mínimo 3 años, para que el instrumento pueda alcanzar un nivel de rendimiento notable. El plazo ideal es de 5 años en adelante.
•  Perfil de Riesgo del Inversor: agresivo
• Disponibilidad: puede venderse la inversión todos los días hábiles, disponiendo de los fondos a las 48 horas hábiles de efectuada la venta.
• Rendimiento año 2021:

Rendimiento promedio de las 500 empresas más grandes del mercado (S & P500): 27,04% anual en dólares.

Rendimiento promedio de empresas tecnológicas (NASDAQ): 26,81% anual en dólares.

• Monto Mínimo: depende de la empresa a invertir. La mayoría de las opciones permiten ingresar por menos de $10.000

CEDEAR Recomendados

*Rendimiento Promedio en USD Últimos 10 Años.

Importante: los rendimientos pasados, no garantizan los rendimientos futuros. Las acciones no tienen una rentabilidad conocida, ni tan siquiera predecible.

La evolución de la acción no depende solo de la propia compañía, sino también de factores ajenos como la situación económica, la evolución de los mercados, los tipos de interés, la inflación, etc.

Si, pensándolo bien, ha decidido invertir, asigne sólo las cantidades que pueda permitirse perder.

• Son títulos de deuda emitidos por empresas privadas. Cuando invertimos en Obligaciones Negociables (ON), equivale a prestar nuestros ahorros a una empresa privada, a cambio de recibir intereses compensatorios y la devolución del capital prestado en un plazo prefijado.
• Cuando estos préstamos se efectúan en dólares, se denomina Inversión «Hard dólar»: se ingresa a la inversión aplicando dólares, los intereses se cobran en moneda dólar, y la devolución del capital es en dólares. Es decir, toda la operación se realiza con dólares evitando así el riesgo cambiario.
• El riesgo de este tipo de inversión es que la empresa no pueda devolver el capital al vencimiento, extendiendo el plazo de devolución (reperfilamiento de deuda). No obstante, continuaremos cobrando intereses.
• El peor de los escenarios es que la empresa quiebre y no recuperemos la totalidad del capital prestado, por esto, es importante una adecuada selección de la empresa donde invertir (buenos antecedentes de pago y solvencia).
• Plazo de Inversión: variable según instrumento seleccionado. Desde meses hasta años.
• Perfil de Riesgo del Inversor: moderado
• Disponibilidad: si se desea salir de la inversión antes del vencimiento, se debe esperar a que exista un comprador y evaluar el precio que ofrece por la inversión. Concretada la venta se dispone del dinero a las 48 horas hábiles.
• Rendimiento: varía según el instrumento seleccionado. Las alternativas van desde el 5% hasta el 13% e incluso 17% según situación de mercado.
• Monto Mínimo: 100 USD o 1.000 USD según la empresa que se seleccione.

 A continuación, se exponen ejemplos sobre la rentabilidad que brinda la inversión en Obligaciones Negociables.

Inversión Inmobiliaria Vs Inversión en Obligaciones Negociables

(1) Importe promedio de un alquiler en Venado Tuerto – Dpto. 1 dorm.

Simulación de rentabilidad para diferentes montos de capital invertido a distintas tasas de rentabilidad.

Simulación del tiempo requerido para duplicar y triplicar el capital inicial invertido.

Supuestos:

• Inversión inicial: 1.000 USD (escenario 1)
• Inversión inicial: 1.000 USD y aportes mensuales de 10 USD (escenario 2)
• Inversión inicial: 1.000 USD y aportes mensuales de 20 USD (escenario 3)

*Suponiendo que los intereses ganados se vuelven a invertir luego de cada año transcurrido.

**Por efecto del interés compuesto, para duplicar por segunda vez el capital inicial se requiere de un periodo menor de tiempo.

Supuestos:

• Inversión inicial: 10.000 USD (escenario 1)
• Inversión inicial: 10.000 USD y aportes mensuales de 100 USD (escenario 2)
• Inversión inicial: 10.000 USD y aportes mensuales de 200 USD (escenario 3)

*Suponiendo que los intereses ganados se vuelven a invertir luego de cada año transcurrido.

**Por efecto del interés compuesto, para duplicar por segunda vez el capital inicial se requiere de un periodo menor de tiempo.

• Permite invertir en un conjunto de obligaciones negociables de tipo «Hard dólar».
• El fondo de inversión facilita el ingreso y egreso de los fondos en cualquier momento. No obstante, el rendimiento del fondo es menor en comparación a la inversión directa en Obligaciones Negociables.
• Además, considerar que, si bien se puede solicitar el rescate de la inversión en cualquier momento, el fondo tiene periodos de rendimiento negativo, que de coincidir con el retiro de los fondos invertidos, puede ocasionar una disminución de la ganancia generada o incluso una pérdida.
• Plazo de Inversión Sugerido: al menos 1 año.
• Perfil de Riesgo del Inversor: moderado
• Disponibilidad: 48 horas hábiles.
• Rendimiento año 2021: 5,63% anual
•  Monto Mínimo: 100 USD

Más información en: https://www.fondosbalanz.com/ > Balanz Ahorro USD (Corporativo), clic en Ver más > clic en FACTSHEET

• Para un perfil conservador, existen los fondos de inversión colectivos, que permiten participar de inversiones inmobiliarias dolarizadas.
• Esta inversión equivale a participar en una construcción “al pozo”. Una vez que se reúnen los fondos necesarios para ejecutar la obra, se inicia la misma. Finalizado el proyecto se procede a su venta, reintegrando el capital invertido más la rentabilidad. Toda la operación se efectúa en dólares.
• Plazo de Inversión: 36 meses (aproximado)
• Perfil de Riesgo del Inversor: conservador
• Disponibilidad: muy baja liquidez, si se desea salir de la inversión se debe esperar a que surja algún interesado en comprar nuestra parte.
• Rendimiento año 2021: entre el 25% y el 35% sobre el capital invertido en un plazo de 36 meses aproximadamente.
• Monto Mínimo: 1.000 USD

Quien tenga un perfil moderado, es más recomendable ingresar en Obligaciones Negociables, porque brindan rentabilidad en el corto plazo y poseen mayor liquidez en caso de que se necesite salir de la inversión.